По-моему он там все три пути объединил.
1. Азанулбизар, поход в Дол-Гулдур (и все вытекающие во 2ом/3ем фильме последствия), довольно продолжительная рубилка с троллями (и серьезная, и веселая одновременно), линия с Азогом, показывающая характер Торина - это же психология уже! И сколько еще в следующих частях, там же еще круче. Это из эпичного приквела.
2. Из детского там песня гномов "Бильбо Бэггинсу назло", остальное веселье в Бэг-Энде, приколы гномов в Ривенделле и т.д.
3. А вот со сказочностью вообще для кого как. Я поверил что это сказочный мир. Красивые панорамы дневного-вечернего-ночного-утреннего Ривенделла (я только сейчас осознал что нам показали каждое время суток в Ривенделле!
), столько волшебных существ (ну это по книге), столько разнообразных локаций - меня легко втянуть в сказочную атмосферу, чтобы я поверил)))
Вот Джексон все это вместе показал. Многим это понравилось, а многим не понравилось. Кому-то нравится, кому-то не очень - судьба любого фильма)
Имхо.